Інфляція – це значне підвищення вартості товарів та послуг (відповідно, й інвестиційного портфеля) впродовж певного часового періоду. Всі бачать інфляцію на власні очі. Наприклад, рік тому на 500-600 грн в магазині можна було придбати певний обсяг товарів, а зараз на те саме треба мінімум у 2-2,5 раза більше на те саме.
«Зачіпає» інфляція не лише побутові питання. На прибутки компаній, на інвестиційний портфель вона також суттєво впливає.
Інфляція та інвестиційний портфель
Інфляція на портфель інвестора, на формування інвестстратегій в ролі суто економічного явища вплив відіграє значний.
Підвищення її рівня може дуже негативно відобразитися на дохідності інвестицій через збільшення загальних витрат та зниження реальної вартості доходів.
Через це інвесторам доводиться адаптувати обрані стратегії з метою зменшити чутливість до змін в інфляційному рівні. Зокрема, зроблене це може бути шляхом грамотно розподілу активів у власному портфелі інвестицій.
Вплив інфляції на прибуток компаній
До значного збільшення витрат на бізнес призводить зростання інфляції.
Зауважимо, що в економіці вона часто відстежується за допомоги manufacturing inflation, тобто індексів інфляції виробників.
Припустимо, ви власник кафе швидкого харчування. Приваблюють до вас клієнтів не лише чисельні смаколики, а і їх доволі приємна ціна.
Аж ось починають зростати ціни на продукти…
Щоб «виплисти», треба або робити власні страви дорожчими, або економити на їх якості та лишати майже за звичною ціною.
Є така собі конкуренція собівартості, коли люди масово знижують очікування стосовно звичної якості, коли починають на ціни більше дивитися.
В такі часи конкурентна ціна є найкращою рекламою.
Як інфляція впливає на прибутки інвесторів
Власники акцій компаній, як і їхні інвестиційні портфелі, залежать безпосередньо від того, який стан справ у цих компаніях.
Якщо акції демонструватимуть потужну динамічність зростання, коли інфляція буде приборкана, вартість їх, цілком можливо, поштовх отримає ще більший.
При цьому втрата беззаперечної конкурентоспроможності одних компаній буде компенсована надприбутками інших.
Як інфляція впливає на облігації
При зростанні інфляції зменшується купівельна спроможність фіксованих платежів за відсотками, що здійснює вплив на реальний дохід, які отримують власники облігацій. Тож під час інфляції, якщо не переходити межу, з’являється можливість більше заробляти на вкладеному капіталі, міцніше на місці тримати маржу.
Проблема в тому, що інвестори в облігації отримують прибуток не в той час, коли ставка за відсотками висока, а коли вона просто більше нуля.
Наразі інфляція в Європі та США потроху стабілізується, тож є вірогідність, що скоро інвестори почнуть відчувати прибутки.
Захист інвестиційного портфелю від інфляції за допомогою стратегій диверсифікації
Є безліч стратегій для диверсифікації, але наступні три з них найбільш популярні:
- Акції в секторах, що стійкі до інфляції. Інвестувати в:
- агросектор;
- комунальні послуги;
- енергетику вигідно, бо навіть під час інфляції вони демонструють відносно високі показники.
- Інвестування в реальні активи. Нерухомість, нафта, золото та інші матеріальні активи часто під час інфляції зберігають свою вартість.
- Інвестування в інфляційні облігації, які спеціально призначені для максимального захисту від можливої інфляції. Вони допомагають підкорегувати відсоткові платежі або основну суму відповідно до інфляційного рівня, забезпечуючи таким чином інвесторам збереження їх купівельної спроможності.
Проблема лише в тому, що інструменти такі вже досить давно через шалений ріст цін на них не дають потрібних прибутків. При цьому нагадаємо, що найпершим показником прибутковості є саме ціна «входу».
Таким чином, і для компаній, і для портфелів інвесторів інфляція створює водночас і значні проблеми, і можливості.
Подія ця може на ринках призвести до справжнього «землетрусу», тож розумітися в її впливі обов’язково треба для обґрунтованого прийняття інвестиційних рішень, які дадуть в майбутньому очікувані прибутки.
Постійне спостерігання за ринковими тенденціями, стабільна диверсифікація портфелів, а ще інвестування в активи, що стійкі до інфляції, суттєво пом‘якшать негативний вплив інфляції на інвестиції.